В декабре 1993 года журналист Андрей Обнорский, публикующийся под псевдонимом «Серёгин», едет на дачу погибшего киллера Кораблёва. Здесь он сталкивается с Екатериной Званцевой, проникшей ночью в дом Кораблёва. Сюда же прибывают бандиты «Антибиотика». В перестрелке Катю ранят в ногу, но Андрею удаётся донести её до машины. Во время погони два бандитских джипа сталкиваются и сгорают. Обнорский доставляет Званцеву к своему другу Борису - военному медику, который делает ей переливание крови. Спасённой Кате удаётся выехать за границу - подальше от щупальцев «Антибиотика». В мае 1994 года Обнорский приезжает к ней в Стокгольм.
Пока Обнорский отъедается в Катином особняке, в Питере «Антибиотика» выпускают из «Крестов» под подписку о невыезде. Его встречает «братва» во главе с Валерой - «Бабуином» и любовница Карина. «Бабуин» докладывает, что за время отсутствия хозяина часть «братвы» решила отколоться и отказывается платить. Кровавые разборки встревожили не только милицейское начальство. «Антибиотику» звонит некто Николай Иванович Наумов и приглашает на встречу. Именно он, Наумов, заурядный директор заурядного банка когда-то сделал Виктора Павловича тем, кем он стал в криминальном мире Петербурга. Наумов отчитывает «Антибиотика» за учинённый беспредел, а тот вспоминает о Катерине Званцевой и её погибшем муже Вадиме Петровиче Гончарове. В Питер возвращается Обнорский...
В Москве Роман Константинович Семёнов возглавляет некую фирму «Консультант». Он двадцать лет проработал в секретном отделе ЦК КПСС, который занимался вопросами коррупции в самых высших эшелонах власти. Семёнов вызывает своего помощника Валентина Кравцова и рассказывает ему о 60 миллионах долларов, переведенных в 1988 году в Швейцарию. Кравцов с двумя помощниками вылетает в Германию. Следом за Кравцовым в Дюссельдорф вылетают люди Гургена. Туда же по звонку своего управляющего делами Дитера из Швеции прилетает Катя.
Обнорский летит в Стокгольм, где его встречает человек Наумова. А утром Андрей просыпается в одиночестве - Катя улетела в Дюссельдорф. В Германии Катю встречают Дитер и... воскресший муж - Вадим Гончаров, инсценировавший свою смерть шесть лет назад. На выходе из банка с 1 миллионом долларов Гончаров попадает в перестрелку и погибает. Кравцов захватывают деньги и Дитера, желая узнать у него местонахождение Кати - только она теперь может распоряжаться счетом в 60 миллионов долларов.
Катя по телефону сообщает Андрею о смерти Вадима. Старшего оперуполномоченного уголовного розыска майора Виктора Чайковского приглашает к себе полковник Тихорецкий - первый заместитель начальника ГУВД. В неофициальной обстановке он предлагает Чайковскому сфабриковать улики против «зарвавшегося» журналиста Серёгина-Обнорского. Люди «Антибиотика» находят его пассию Карину мёртвой в постели с мужчиной - оба отравились вином, предназначенным для Виктора Павловича. Его «правая рука» Валера-«Бабуин», сам подсыпавший яд, намекает на милицейский беспредел. Испуганный Антибиотик мчится к Наумову и предлагает убрать Никиту Кудасова. Получив согласие, Антибиотик направляет Бабуина в Ростов-на-Дону к киллеру Гене-«Фотографу». Семёнов через генерала КГБ Петра Захаровича выходит на Наумова. При встрече они договариваются о разделе функций: Семёнов занимается поисками Кати, а Наумов - Обнорским. В Питер прибывает киллер, которому дают в помощники старого рецидивиста Василия Шурупова - «Шурупа».
В Москве по приказу Семёнова убит вор в законе Гурген и его приближенный Ираклий. В Питере майор Чайковский занимается подготовкой «улик» против «Серёгина»: он берёт в оборот его коллегу Батонова и вынуждает его написать лживый донос. При подготовке покушения на Кудасова «Шуруп», всегда бывший против крови, посылает анонимку в редакцию «Серёгину». В последний момент Андрей окликает Никиту, и это спасает подполковнику жизнь - с ранением он попадает в клинику. В беседе с Тихорецким Чайковский, живущий по принципу «я подл, но в меру», отказывается подбрасывать Обнорскому-«Серёгину» наркотики. Тогда к делу подключают мелкого бандита «Берёзу», знавшего «Серёгина» по занятиям спортом. Во время визита к Андрею он оставляет у него в квартире «ствол». А наутро к Андрею приходит Чайковский с ордером на обыск.
Обнорского арестовывают. Заметая следы, бандиты убивают «Шурупа» и «Берёзу». Начальник ГУВД генерал Лактионов даёт пресс-конференцию по задержанию журналиста «Серёгина». Наумов решает поместить Обнорского в специальную - ментовскую - камеру. В КПЗ Андрей знакомится с арабом Саидом, попавшим сюда из-за ментовского беспредела, и помогает ему выбраться. В благодарность небедная семья араба готова помочь Андрею разыскать Катю. Посетившему его Кудасову Обнорский рассказывает о Чайковском и Наумове. После скорого суда Андрея отправляют в заключение в Нижний Тагил.