В основе фильма — история двух семей, разоренных аристократом князем Валковским, любовь Наташи Ихменевой и сына Валковского, а также судьба молодого писателя Ивана Петровича, безответно влюблённого в Наташу, и сиротки Нелли, чья жизнь также таинственно связана с князем.
